蹦同學(xué)
2020-09-06 00:30這個應(yīng)該選B吧 答案寫的也是利率差指標(biāo)啊 不可能是單獨和美國一個國家的利率比較啊
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-09-09 16:13
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同學(xué)你好，多貨幣基差（cross currency basis）定義為通過交換一種貨幣而借入另一種貨幣所支付的利息與在現(xiàn)金市場上直接借入這種貨幣的成本的差。
在外匯互換中，一方向另一方借入一種貨幣，同時又向另一方借出另一種貨幣。
借款金額按即期匯率S兌換，到期時按預(yù)先商定的遠(yuǎn)期匯率F償還。
所以我們來換個角度看外匯互換的隱含回報率，它實際上由F和S之間的差額決定，而合約通常以遠(yuǎn)期點（F-S）報價。
如果通過外匯互換貸款的一方的回報率高于或低于兩種貨幣的差別利率所暗示的回報率，那么CIP理論就不成立了。
通常情況下，美元在外匯互換交易中往往會獲得溢價。這個溢價通常是大于0的，用字母b來表示（當(dāng)時研究的就是美國的情況，）
至于具體的內(nèi)容，還有這背后的原因，實在是不好意思同學(xué)，沒法往下展開了，后臺答疑字?jǐn)?shù)是有上限要求的，說不完的……
如果這部分內(nèi)容有些生疏的話，同學(xué)可以再重溫一下基礎(chǔ)課程哦，
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