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Jenny助教
2020-09-07 11:07
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同學(xué)你好，用的是這個公式，cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）。A和B市場用到了兩因子模型，分別由equity和bond。而equity這個因子對于A市場來說，敏感系數(shù)Beta（E，A）=0.75。同樣的Beta（E，B）=0.45；bond對A市場的敏感系數(shù)是Beta （B，A）=0.2；對B市場是Beta（B，B）。當(dāng)兩個市場由equity和bond兩個因子來解釋時，A市場= Beta（E，Beta（B，B） *equity + Beta （B，A）*Bond；B市場= Beta （B，A）*equity+ Beta（B，B）*Bond；所以題干中要求的Cov（A，B）就相當(dāng)于Cov（Beta（E，Beta（B，B） *equity + Beta （B，A）*Bond，Beta （B，A）*equity+ Beta（B，B）*Bond）。根據(jù)公示cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）進(jìn)行化簡展開，接來下的步驟就跟解析里一樣了。如果還是覺得比較疑惑的話，建議再網(wǎng)校平臺上做題，題目下方都有視頻解析，老師在視頻中會一步一步教大家解題，這樣會比較高效。
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