袁同學(xué)
2020-09-06 16:50真題中的2016年的題目的第c問,為什么帶杠桿預(yù)期的波動率更低,一般不是有杠桿,風(fēng)險更大,波動更大嗎?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2020-09-08 09:33
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同學(xué)你好,本題是從夏普比率來反推的,在回報率相同的情況下,夏普比率越大則標(biāo)準(zhǔn)差越低。如果加杠桿后的波動率更低,那就有可能是portfolio 3和4的正相關(guān)性較高,由于portfolio 3的風(fēng)險大于4,如果兩者高度正相關(guān)那么結(jié)合后的總風(fēng)險會上升,從而會超過加杠桿后的portfolio 4。
