凌同學(xué)
2020-09-06 20:2272頁的例題。為了對沖風(fēng)險，不是應(yīng)該把price22和present price組成等式嗎，為什么老是說的是price22和price18組成等式？18和22不都是預(yù)測的值嗎
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1個回答
Cindy助教
2020-09-07 14:47
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同學(xué)你好，這個組合被構(gòu)造成一個無風(fēng)險的狀態(tài)，所以在未來的任意時刻的，組合的價值都相等，在未來，股價變化到了price22和price18的位置，那么在這兩個狀態(tài)下的價格應(yīng)該是相等的，它不能跟現(xiàn)在的狀態(tài)相等的，因為這是不同的時點，不同時點的價值是不能放在一起比較的
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