王同學(xué)
2020-09-07 09:15請(qǐng)問78題怎么做
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-07 13:57
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，EWMA和GARCH模型是指數(shù)遞減的模型，越是久遠(yuǎn)的數(shù)據(jù)，得到的權(quán)重越低。越是新鮮的數(shù)據(jù)，得到的權(quán)重越高，
在EWMA模型里面，沒有長(zhǎng)期的方差項(xiàng)，換句話說，長(zhǎng)期方差項(xiàng)前面的系數(shù)是0，因此這道題的A選項(xiàng)是不對(duì)的
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追問
A選項(xiàng)是什么意思想表達(dá)的？他難道不是在說衰減嗎？
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Adam助教
2020-09-11 13:58該回答已被題主采納
A說的是：在EWMA里，長(zhǎng)期方差VL的權(quán)重為正數(shù)。
你先參考一下GARCH模型，γ是長(zhǎng)期方差VL的權(quán)重。γ+α+β=1。在EWMA里，α+β=1。所以γ=0，也就是長(zhǎng)期方差VL的權(quán)重為0，不是正數(shù)
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