bentleytsien
2020-09-07 11:02老師,我想請(qǐng)問(wèn)YTM和spot rate這兩個(gè)概念有點(diǎn)困擾。 對(duì)同一只債券,YTM不是每年一直保持不變的么?在Yield spread那個(gè)章節(jié)也是YTM隨著時(shí)間,保持與x軸平行的直線。 所以我的理解是,不同年限的債券,年限越高YTM越大,但是同一只債券,每年的YTM是保持不變的。 而spot rate就是站在現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)T0,同一只債券在不同年份的收益率不同。還是說(shuō)不同年限的債券收益率不同?
所屬:CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Danyi助教
2020-09-07 15:00
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
YTM其實(shí)類似于一系列的spot rate的一個(gè)比較復(fù)雜的平均值,所以它是一條水平線。
spot rate他就是yields-to-maturity on zero-coupon bonds maturing at the date of each cash flow,相當(dāng)于不同年份的零息債券的YTM。所以spot rate每期都是不一樣的
