張同學(xué)
2020-09-07 15:14你好老師 這個(gè)用的什么公式
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-09-10 19:08
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同學(xué)你好，這道題考察的是外匯期權(quán)的上下限。
簡(jiǎn)單來說，把AUD看成商品（或者說一個(gè)股票），AUD的利率就是股票的連續(xù)紅利率。
因此這個(gè)公式是：含有連續(xù)紅利率的，股票的歐式看跌期權(quán)下限。
建議你來這么分析，是不會(huì)有問題的
如果在出現(xiàn)外匯的題，怕搞混，可以把/后面的幣種看成商品，比如股票、蘋果等等。這題把AUD，看成是蘋果商品。把AUD的利率看成是現(xiàn)貨的收益。經(jīng)過這樣的處理，這題就很簡(jiǎn)單了。
要求的是AUD的put option的下限，其實(shí)就是看put option的下限。下限有一個(gè)公式K^-rt減去S，和0比，取大的那個(gè)。
就是這個(gè)公式
所以這題直接就可以轉(zhuǎn)化為求，K^-rt減去S。把AUD的利率4.5%，看成是蘋果商品的分紅收益。就應(yīng)該是Ke^-rt-Se^-qt
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