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2020-09-08 11:58613題為什么久期用4.9而不是5
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-09-08 16:41
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同學你好,
在長期國債期貨中,問題不在于期限,而在于用什么標的。國債期貨的標的不具有意義,是虛擬券,而實際交割的是到期選擇的CTD,所以對沖要有效,必須選對標的,應該選用CTD的久期,而CTD是到期選出來的,所以如果有預測出的到期久期應該選擇預測出的。
4.9是未來的預期:will。因為對沖的是未來的風險,如果給了預期,用預期的久期更加準確。
