郭同學
2020-09-08 12:03老師,平行移動既然不是必要條件為什么要寫到前提那一欄里呀?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-09-08 14:56
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同學你好
平行移動不是免疫策略達成的條件。但是只有在收益率曲線平行移動時,免疫策略才能實現免疫,所以這個點還是很有必要提一下的。
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追問
不對啊,不是充分非必要條件嘛?就是平行移動一定能免疫,非平行移動的時候也有可能免疫呀
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追答
同學你好
duration match的免疫策略只有免疫收益率曲線的非平行移動,除非非常巧合,在收益率曲線非平行移動的情況下,資產變化的PVBP與負債正好相同,這幾乎是不可能的,所以我們不考慮這種情況。默認就說duration match就只能免疫收益率曲線的非平行移動。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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