李同學(xué)
2018-03-12 11:09這題關(guān)于二階項(xiàng)的影響老師的解釋沒(méi)聽(tīng)明白，王老師說(shuō)，short put從圖形看，二階項(xiàng)是風(fēng)險(xiǎn)疊加，不利地，怎么理解的呢？為什么不能從公式解釋呢？絕對(duì)值沒(méi)是?，去絕對(duì)值后是?，按哪個(gè)看呀？
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-03-13 11:07
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可以從公式解釋?zhuān)胐elta gamma公式，如圖，對(duì)于long option 標(biāo)的資產(chǎn)的VAR無(wú)論上升還是下降，因?yàn)槎雾?xiàng)系數(shù)是負(fù)數(shù)，對(duì)于long 方都有convexity好處的，但是對(duì)于short 期權(quán)方的話(huà)，二次項(xiàng)系數(shù)就變?yōu)檎龜?shù)，對(duì)于short 方而言，var就變大。
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