王同學(xué)
2018-03-12 11:48這道題，relative error指的是什么呢？個(gè)人理解，如果1000個(gè)用的都是long-option，那么得到的結(jié)果應(yīng)該是低估了風(fēng)險(xiǎn)，都用short-option得到的結(jié)果是高估了風(fēng)險(xiǎn)。至于哪個(gè)會(huì)產(chǎn)生更大的相對(duì)誤差，這個(gè)真的沒(méi)理解，請(qǐng)老師解惑。
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1個(gè)回答
Crystal助教
2018-03-12 17:40
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同學(xué)你好，這題不僅考察提高M(jìn)onte Carlo simulation精確度的方法，還結(jié)合了第三門、第四門的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)。
risk manager用了1000次的模擬路徑，模擬出標(biāo)的資產(chǎn)S的一天的99%的VAR等于5%。四個(gè)選型中哪一個(gè)是正確的
先看B，提高M(jìn)onte Carlo simulation精確度其中 的一個(gè)方法就是增加模擬次數(shù)。B由原來(lái)的1000次變成10000次，應(yīng)該是減少相對(duì)誤差，不是增加，所以B不對(duì)。
C選項(xiàng)，用另外的1000次模擬（Using another set of 1,000 replications）。這個(gè)是不對(duì)的，用另外的1000次模擬，解決不了任何問(wèn)題，各有各的特點(diǎn)。
主要看下A和D。
A說(shuō)的是對(duì)于long option頭寸用1000次來(lái)模擬，會(huì)產(chǎn)生更大的誤差。D說(shuō)的是對(duì)于short option頭寸用1000次來(lái)模擬，會(huì)產(chǎn)生更大的誤差。應(yīng)該是D。因?yàn)閂AR是用來(lái)說(shuō)明損失情況的。long一個(gè)期權(quán)，一般而言，收益比較大，成本固定。short一個(gè)期權(quán)，一般而言，收益固定，損失可能會(huì)無(wú)窮大。所以用1000次來(lái)模擬short一個(gè)期權(quán)情況，產(chǎn)生的誤差比較大。
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追問(wèn)
謝謝老師，是不是題干里面所謂的relative error就是那個(gè)5%了？答案說(shuō)greater than 就是指比5%大的意思，對(duì)么？
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追答
對(duì)的。
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