CLARA
2020-09-08 22:29老師,請問risk-neutral default probability 是什么意思,為什么這樣算?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2020-09-09 16:27
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同學,下午好。
風險中性違約概率是在風險中性市場原理下,用模型給出的前瞻性違約預測。
風險中性市場是指所有投資者都愿意接受從任何風險資產中得到與無風險資產的收益相同的預期收益,所有的資產價格都可以按照用無風險利率對資產預期的未來現金流量加以折現來計算。
那么我們就計算出預期敞口*存活概率+回收額*中性違約概率,用計算的值折現得到面值,即這里需要求的中性違約概率。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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