徐同學(xué)
2020-09-09 11:41沖刺筆記中框里的這一點(diǎn)不明白。投資者持有資產(chǎn)的空頭頭寸，擔(dān)心價(jià)格上升遭受無限損失。但是，賣出一個(gè)put，組成的圖形類似于short call，損失依然是無限的，為什么說是對(duì)沖呢。
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2個(gè)回答
Kevin助教
2020-09-09 13:56
該回答已被題主采納
同學(xué)你好！
如下圖，黑色代表股票空頭，藍(lán)色代表賣出看跌期權(quán)。當(dāng)前股票價(jià)格為S0，那么合成的組合如紅色所示。也就是在S0到期權(quán)執(zhí)行價(jià)格這段很好地對(duì)沖了股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)。萬一股票繼續(xù)上漲，可以平倉(cāng)當(dāng)前看跌期權(quán)，繼續(xù)賣出更高執(zhí)行價(jià)格的期權(quán)來對(duì)沖。
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Chris Lan助教
2020-09-09 13:58該回答已被題主采納
同學(xué)你好
long put是看跌，short put正好是反過來看漲。如果標(biāo)的資產(chǎn)上漲，那就白賺一個(gè)期權(quán)費(fèi)，相當(dāng)于空頭頭寸向右下方45%延申的直線同步向上跳了期權(quán)費(fèi)這么多的距離，如果標(biāo)的資產(chǎn)上漲，會(huì)有一塊期權(quán)費(fèi)用來抵減損失。理論上標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格可能無限上漲，但現(xiàn)實(shí)中不會(huì)這樣，只要他上漲帶來的損失減去賺取的期權(quán)費(fèi)，剩下的那塊損失，他是能夠接受的，就可以。這個(gè)策略本質(zhì)上就是獲得了一塊期權(quán)費(fèi)用于對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)上漲的損失。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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