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2020-09-10 08:33請(qǐng)問(wèn)這題怎么理解
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-09-10 11:25
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同學(xué)你好，Bootstrapping對(duì)分布是沒(méi)有要求的，隨機(jī)變量服從正態(tài)分布是Monte carlo模擬里的要求。第二點(diǎn)陳述的意思是bootstrap用的時(shí)間軸是基于過(guò)往歷史數(shù)據(jù)的時(shí)間軸，事實(shí)上，bootstrap通常只會(huì)截取一段符合要求的數(shù)據(jù)，而不是基于所有的歷史數(shù)據(jù)。所以II 和III是錯(cuò)誤的。
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追問(wèn)
所以做蒙特卡洛模擬要求變量服從正態(tài)分布？我怎么覺(jué)得不太對(duì)啊
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追答
你覺(jué)得哪里有問(wèn)題呢？舉個(gè)例子，在原版書(shū)中227頁(yè)，用蒙特卡洛模擬看漲期權(quán)價(jià)格是，隨機(jī)變量xi就假設(shè)服從正態(tài)分布（見(jiàn)附圖）。
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追問(wèn)
比如說(shuō)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)里面全局估計(jì)法也講到了蒙特卡洛模擬，那么在模擬情景的時(shí)候也需要設(shè)置情景服從正態(tài)分布么？那得出的結(jié)論不是與實(shí)際情況不符？
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追答
準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)，從蒙特卡洛模擬的本質(zhì)來(lái)看，如果我們要研究一個(gè)產(chǎn)品，可以先找一下它的核心風(fēng)險(xiǎn)因子，然后就它的核心風(fēng)險(xiǎn)因子的預(yù)測(cè)建立一個(gè)隨機(jī)過(guò)程（這里需要選擇合適的分布，也就是隨機(jī)變量服從該分布），然后可以得出風(fēng)險(xiǎn)因子整個(gè)的變動(dòng)關(guān)系，可以有N 條路徑。有了風(fēng)險(xiǎn)因子的N 條路徑之后，就可以估算它未來(lái)某一個(gè)點(diǎn)上的價(jià)值或者風(fēng)險(xiǎn)。這就是模擬的過(guò)程。分布是可以根據(jù)選擇的隨機(jī)變量合適性來(lái)確定, 比如t分布、對(duì)數(shù)正態(tài)分布都可以，但一般比較常用的是正態(tài)分布，而且當(dāng)抽樣數(shù)量達(dá)到一定值時(shí)，很多分布也是近似正態(tài)分布的。
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