凌同學
2020-09-11 00:13C選項,為什么變化大的時候,gamma變大對delta-normal有影響,delta-normal的公式?jīng)]有g(shù)amma啊
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-09-11 14:52
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同學你好,這么說吧delta-gamma法是比較接近最真實的VAR值,你可以認為是真正的var值。
而deltanormal,不考慮gamma,所以計算出的VAR高估了真實的。
如果是深度ITM,或OTM,那么此時的gamma接近于0,,此時而deltanormal計算出的VAR接近于真實的。
所以說gamma的大小,影響deltanormal真實程度
