drayday14
2020-09-11 14:09這里的payer swaption不應(yīng)該是支固收浮嗎?那這里的Pfix和Px都是fixed的嗎?這個式子里沒看到浮動利率啊
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1個回答
Kevin助教
2020-09-11 14:24
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同學(xué)你好!
swaption本質(zhì)是option,而不是swap。
這里對swaption定價是類比BSM,BSM中看漲期權(quán) c = SN(d1) – e^(–rT)XN(d2),S標(biāo)的資產(chǎn),X執(zhí)行價格。
swaption中,標(biāo)的是fixed swap rate,執(zhí)行價格就是Rx,即exercise swap rate。兩者都是固定利率,和浮動利率無關(guān)。
