Asher
2020-09-11 15:07請(qǐng)問能否解釋一下coupon effect 說coupon小的會(huì)因discount rate改變而經(jīng)歷更大的價(jià)格變動(dòng) 可是coupon作為分子 越大不應(yīng)該受到折現(xiàn)率影響就會(huì)更大嗎?
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1個(gè)回答
Danyi助教
2020-09-11 16:45
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同學(xué)你好,
coupon effect可以通過duration來理解,coupon越低,債券的MAC Duration越長(zhǎng),則債券的price sensitivity越敏感,債券的價(jià)格變化越大。
這是Reading 46里面會(huì)講到的重點(diǎn)內(nèi)容,這里可以先記一下結(jié)論。
