甜同學(xué)
2020-09-12 09:00老師您好，選項(xiàng)A的ladder policy的目的是什么呀？長短期均勻分布，既要短期流動(dòng)性，又要長期收入嗎？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-14 13:39
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同學(xué)你好，這個(gè)方法是是選擇一些可接受的最大到期日，然后在幾個(gè)到期日的每一個(gè)區(qū)間中投資相等比例的證券，直到達(dá)到最大可接受到期日為止。
例如，假設(shè)管理層決定不購買任何期限超過5年的債券或票據(jù)。然后，它可能決定將公司投資組合的20%投資于到期一年或一年以下的證券，另外20%投資于兩年內(nèi)到期但不少于一年的證券，另外20%投資于兩年至三年的間隔期，以此類推，直到達(dá)到五年點(diǎn)。
這種策略當(dāng)然不會(huì)使投資收益最大化，但它具有減少收入波動(dòng)的優(yōu)勢，并且需要很少的專業(yè)知識來實(shí)施。此外，這種階梯式方法往往具有投資靈活性優(yōu)勢。
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