林同學(xué)
2020-09-13 07:52老師,請(qǐng)問(wèn)期貨合約如何反映roll yield的?
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1個(gè)回答
Vicky助教
2020-09-14 10:55
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同學(xué)你好,
roll yield是滾動(dòng)收益這里是指我換合約而產(chǎn)生的收益,我賣出舊的合約,買入新的合約,產(chǎn)生的收益或損失。舊的合約到期,F(xiàn)P=SP,因此通過(guò)滾動(dòng)收益的正負(fù)即可反應(yīng)SP與FP的關(guān)系。
對(duì)于多頭一方來(lái)說(shuō),當(dāng)處于contango,SP-FP為負(fù)滾動(dòng)收益為負(fù)。當(dāng)處于backwardation時(shí),SP-FP為正,滾動(dòng)收益為正。
