nikkie
2020-09-13 17:37老師 615題可以講一下嗎 答案的這個畫圈的地方不明白
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-09-14 16:59
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同學(xué)你好，根據(jù)這個表格，我們可以算出每個月的存款總額和貸款總額，存款就是流動性的來源，貸款就是流動性的使用，分別如下面的第一個表格，接著我們可以計算每個的存款和貸款相對于上個月的變化量，如下面的第二個表格，存款和貸款算一個凈額，得到的就是net的流動性的頭寸，如下面的第3個表格
3月份相對于2月份而言，存款是流失了20這么多的，就相當(dāng)于流動性的來源是0，反而是流出去了20，負債端增加了40，所以總的負債就是增加了60呀
再比如我們觀察第4個月的情況，相比于上個月，第4個月存款的變化量是-25，相當(dāng)于存款流失了25元，sources就是0，而對比上個月的負債，負債的變化量是-15，也就是說負債減少了15元，可以少支出15元的現(xiàn)金了，相當(dāng)于sources增加了15元
后面的uses也是一樣的道理，相比于上個月，存款流失了25元，uses就相當(dāng)于是25了，負債減少了15元，也就是不需要額外的使用資金去償還負債，負債這邊的uses就是0，因此總的uses就是25
D選項的描述是 sources of $15 partially offset uses說的是用 sources 去抵消 uses，所以應(yīng)該是15-25=-10.如果是用delta sources 去抵消delta uses的話，就是用-25-（-15）=-10的(#^.^#)
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追問
第四個月的時候 source是15啊 不是0
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追答
同學(xué)你好，是這樣的，從存款的角度看，存款沒有增加，sources就是0，而對比上個月的負債，負債的變化量是-15，也就是說負債減少了15元，可以少支出15元的現(xiàn)金了，相當(dāng)于sources增加了15元，總的sources就是15
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