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2020-09-14 13:58Non-directional risks主要是指什么？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2020-09-14 18:17
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同學(xué)你好
（1）非方向性風(fēng)險指的是資產(chǎn)價格不隨著其標(biāo)的價格的變化而同向或者反向變化，比如債券就是典型的方向性風(fēng)險，利率上升時候債券價格下降。期權(quán)的價格比如股票期權(quán)價格是由股票價格直接決定的，但是有些期權(quán)比如日歷期權(quán)，跨式期權(quán)他們的價格是在一個范圍內(nèi)上下不定的，隨著股票價格的增加，期權(quán)價值時漲時跌，因此可以認(rèn)為是非方向性的。
（2）非方向性風(fēng)險并不能嚴(yán)格地以資產(chǎn)的種類進(jìn)行劃分，即使是債券，如果賦予嵌入式期權(quán)的話，比如callable puttable債權(quán)，依舊可能產(chǎn)生非方向性風(fēng)險。
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