劉同學(xué)
2020-09-14 14:23該題的B答案，應(yīng)該是高估了correlation吧？請(qǐng)解釋一下。
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-14 14:40
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，絕大部分情況下，非流動(dòng)性資產(chǎn)的價(jià)格是自相關(guān)性比較大的，（autocorrelation比較高），那么與其他資產(chǎn)的相關(guān)性就比較低了（correlation比較低）
因?yàn)榇蟛糠值姆橇鲃?dòng)性資產(chǎn)價(jià)格都是通過(guò)評(píng)估得到的，而評(píng)估師在做評(píng)估時(shí)，總是參考一些可以獲取的信息，比如最近的可比資產(chǎn)價(jià)格、歷史上的價(jià)格，等等。這使得很多非流動(dòng)性資產(chǎn)的價(jià)格具有自相關(guān)性。
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追問(wèn)
我重新看了強(qiáng)化班的課程視頻，老師講的就是infrequent sampling會(huì)高估相關(guān)性，請(qǐng)老師對(duì)B答案再解釋一下。
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追答
同學(xué)你好，老師講的infrequent sampling會(huì)高估相關(guān)性，這個(gè)相關(guān)性指的是自相關(guān)，也就是自己與自己的相關(guān)性被高估了，
這里的B選項(xiàng)，里面的相關(guān)性，指的是與其他資產(chǎn)的相關(guān)性降低了，所以這兩個(gè)不矛盾的呀
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