陳同學(xué)
2020-09-14 16:53連著第五題，我也不知道他在說什么，能否細(xì)致地講解一下？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-09-14 17:49
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
第5題是接著第4題的，如果USD相對(duì)于EUR的需求強(qiáng)勁，說明USD會(huì)升值，而net interest payment是收到的和支出的利息軋差。這個(gè)USD投資者有一個(gè)意大利債券，所以會(huì)收到EUR COUPON，另外有一個(gè)currency swap的頭寸，支EUR利息，收USD利息，所以這幾個(gè)頭寸取net就會(huì)是如下這樣：
收EUR coupon和支EUR 利息正好相互抵消掉，然后還剩下一個(gè)收USD利息，所以periodic net interest payment就只剩下收USD 利息，換言之，互換對(duì)手方向美國投資者支付的凈利息中包括美元對(duì)歐元相對(duì)強(qiáng)勁的需求所產(chǎn)生的正向影響，因?yàn)槊绹顿Y者收到了價(jià)格變高的USD。
0
0
0
0
