Jasmine Liu
2020-09-14 17:49老師好，請問portfolio management這門課的綠皮課后習題冊中，Reading47的第23題怎么理解，請再詳細講解一下吧，感謝！（紫色筆圈了圓圈的題目）
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1個回答
Johnny助教
2020-09-14 20:18
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同學(xué)你好
題目問的是如果每個國家股票的權(quán)重與benchmark不能相差7%以上（主動權(quán)重小于7%），會導(dǎo)致什么結(jié)果，這樣來理解就很方便了，因為就是給你的主動投資加限制條件。一個受限制的投資組合的IR會下降，因為無法把預(yù)測到的主動回報來實際轉(zhuǎn)化成主動權(quán)重，就比如你覺得主動權(quán)重是8%的話是最優(yōu)狀態(tài)，但是現(xiàn)在最多只能到7%，就無法達到最優(yōu)狀態(tài)。所以本題是選A，A選項的意思是主動策略的最優(yōu)激進度會下降。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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