金同學(xué)
2020-09-14 18:34沒(méi)看懂。左邊我寫的d2的公式,分子是V/ke的-rt次方。rf下降,那-rt的r下降,-rt不就上升嗎?為什么對(duì)N(-d2)無(wú)影響
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-16 13:39
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這里其實(shí)講的是d2的計(jì)算有不同的方式,從考慮的角度,d2的計(jì)算方式有兩種:
當(dāng)計(jì)算實(shí)際的違約概率時(shí),求解d2中的r為資產(chǎn)收益率;
當(dāng)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)中性的違約概率時(shí),求解d2中的r為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。
這里我們算的是實(shí)際的違約概率,所以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的改變不影響d2的計(jì)算
