nikkie
2020-09-14 23:37老師 644題可以講一下嗎
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-16 16:16
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同學(xué)你好，A選項(xiàng)，當(dāng)交易商的現(xiàn)金流動(dòng)性受到質(zhì)疑時(shí)，清算銀行有“抵消權(quán)”，在計(jì)算清算銀行對賬戶持有人的任何潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口的價(jià)值后，終止支付現(xiàn)金的權(quán)利，這將使賬戶持有人的現(xiàn)金余額在一天內(nèi)降至零以下。在雷曼違約的案例中，有報(bào)道稱，雷曼的清算銀行摩根大通（JPMorgan Chase）就使用了這一權(quán)利，拒絕處理雷曼的清算請求，以電匯雷曼與其交易對手進(jìn)行交易所需的現(xiàn)金。雷曼未能在當(dāng)天履行其義務(wù)，從而進(jìn)入破產(chǎn)程序。所以這對dealer bank而言不是維持而是喪失現(xiàn)金結(jié)算權(quán)利，A不對
B選項(xiàng)，危機(jī)期間，主要經(jīng)紀(jì)客戶的逃離加重了dealer bank的壓力而不是減輕，B錯(cuò)誤
C選項(xiàng)，當(dāng)haircut降低的時(shí)候，dealer bank會(huì)經(jīng)歷融資流動(dòng)性問題，這句話，不對，haircut越高，說明可以借到的錢就越少，這種情況下才是增加融資流動(dòng)性問題的
D選項(xiàng)，這個(gè)我們不知道沒有關(guān)系，這個(gè)描述的是一個(gè)法律的小細(xì)節(jié)，考試不會(huì)考這么細(xì)節(jié)的，通過排除法，我們判斷D選項(xiàng)是對的
D選項(xiàng)說的是，當(dāng)時(shí)雖然雷曼是破產(chǎn)了，但是之前簽訂的合約還是有法律效力的，它的交易對手方仍然要履約，雷曼的破產(chǎn)也一起拖垮了很多的交易對手方一起違約了
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