王同學(xué)
2020-09-14 23:50老師為什么前期權(quán)重大于后期啊
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2020-09-16 11:27
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這是一個相對的概念，我給你舉個例子呀，比如原先的息票率是5%的話，對應(yīng)的coupon是5，本金是105，如果現(xiàn)在提升息票率到10%，對應(yīng)的coupon是10，本金是110，
對于coupon,它的變化是提升了2倍，對于最后一筆本金，只提升了1倍多，誰的變化大，YTM受到的誰的影響就會大一些，因此此時YTM會受到前期的coupon的影響大一些，所以YTM會向前期short term rate靠近，這就是coupon effect
0
0
0
0
