陳同學(xué)
2020-09-15 12:05roll yield 為什么更高？這道題連同18題，不太明白。
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1個(gè)回答
Kevin助教
2020-09-16 14:40
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同學(xué)你好！
22題：
roll yield的計(jì)算公式是：|(F-S)/S|?，F(xiàn)在遠(yuǎn)期在這個(gè)時(shí)點(diǎn)have swung to a premium，也就是F增大，因此roll yield增大。
basis risk是指hedging instrument and the asset or portfolio to be hedged are imperfect substitutes，也就是 某一段時(shí)間內(nèi) 兩者變動(dòng)不同步導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。題目中并沒(méi)有這個(gè)意思。
premia income是特指賣(mài)出期權(quán)得到的。
18題：
通過(guò)借低利率的美元，投資高收益的印度債券且不做匯率的對(duì)沖。
A:A narrower interest rate differential，也就是借入美元的成本升高，投資收益降低，因此不利。
B:F/S=(1+R_IND)/(1+R_USD)，higher forward premium，簡(jiǎn)單看也就是R_IND上升，即投資收益更高，所以B最有利。
C:投資并不涉及option，因此收益和volatility無(wú)關(guān)。
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