方同學(xué)
2020-09-15 18:4480題怎么做
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-09-16 11:38
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同學(xué)你好，這個(gè)是長期國債期貨的相關(guān)計(jì)算呀。
長期國債期貨交割標(biāo)的很多，但在期貨合約中，期貨報(bào)價(jià)是只會有一個(gè)的，即有且只有一個(gè)報(bào)價(jià)，為了交割能夠完成，并且能夠反映產(chǎn)品實(shí)際的價(jià)格，此時(shí)芝加哥交易所提供了一個(gè)轉(zhuǎn)換因子，它會對所有可交割的債券都提供轉(zhuǎn)換因子，轉(zhuǎn)換因子的作用是計(jì)算空頭方交割債券的實(shí)際價(jià)格。
空頭方到期交割債券，交割債券交割的是全價(jià)（報(bào)價(jià)報(bào)的是凈價(jià)）。
全價(jià)=（最新的期貨報(bào)價(jià)×轉(zhuǎn)換因子）+應(yīng)計(jì)利息
凈價(jià)=最新的期貨報(bào)價(jià)×轉(zhuǎn)換因子
如下圖
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