呂同學(xué)
2020-09-16 17:20為什么repo對(duì)TSECF不產(chǎn)生影響
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-17 10:12
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同學(xué)你好，因?yàn)閞epo交易是由司庫(kù)部門發(fā)起的，司庫(kù)發(fā)起的行為是為了生成流動(dòng)性的，這個(gè)會(huì)改變TSLGC,
而涉及到TSECF和TSECCF，都是和業(yè)務(wù)部門相關(guān)的，所以這里TSECF和TSECCF沒(méi)有變化
142頁(yè)的題目里面-985000是屬于購(gòu)買債券，不屬于repo；50000屬于coupon，不屬于repo；最后的19101的確屬于TSECF，這筆現(xiàn)金流是兩筆現(xiàn)金流做差的結(jié)果，大小取決于repo rate（極端的情況，如果repo rate=0，就不會(huì)產(chǎn)生這筆現(xiàn)金流）。所以書(shū)上表格中說(shuō)不影響TSECF（從流程上不會(huì)影響），但是142頁(yè)的題目中的確是出現(xiàn)了現(xiàn)金流進(jìn)入到了TSECF的統(tǒng)計(jì)中（實(shí)際操作中視不同的repo而定）。當(dāng)然，嚴(yán)謹(jǐn)來(lái)講寫(xiě)作no/possible更加合理。
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