迷同學(xué)
2020-09-16 20:4325為什么選b 26為什么選a
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Danyi助教
2020-09-17 13:59
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同學(xué)你好，
25.首先利率跟債券價(jià)格成反比，所以利率下降，債券價(jià)格會上升。但對于 callable bond 來說=straight bond-call option， callable bond價(jià)格會隨著增加而減少。所以雖然是上升，但不會上升太多，也就是Rise less
26.當(dāng)利率下降時(shí)，發(fā)行人更有可能贖回債券，所以相對于無期權(quán)債券，calllable再投資風(fēng)險(xiǎn)增加。由于有看漲條款，可贖回債券的潛在價(jià)格升值幅度低于相同的無期權(quán)債券,，因?yàn)榘l(fā)行人會贖回
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