安同學(xué)
2020-09-16 21:1629章14、15題看不懂
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Chris Lan助教
2020-09-17 17:43
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同學(xué)你好
14題和15題很好的幫我們了解了asset location的結(jié)論。
Q14
K同學(xué)債券放taxable賬戶，股票放TDA賬戶，他20年后的總回報，就是把兩個賬戶分別compounding到20年以后即可
taxable：放債券，bond yield是4%，稅率40%
FV=NP(1+r(1-t))^20=50000(1+4%(1-40%))^20=80347
TDA：放股票，期望回報7%，稅率20%，但DTA賬戶只在取出來的時候，一次性繳納withdrawal tax 40%
FV=NP（1+r）^20 （1-withdrawal tax）=50000(1+7%)^20 (1-40%)=116091
兩個加起在一起就是80347+116091=196438
Q15
F同學(xué)股票放taxable賬戶，債券放TDA賬戶，他20年后的總回報，就是把兩個賬戶分別compounding到20年以后即可
taxable：放股票，期望回報7%，稅率20%
FV=NP{(1+r)^20 –[(1+r)^20 -1]*Tcg}=50000{(1+7%)^20-[(1+7%)^20 -1]*20%}=164787
TDA：放債券，bond yield是4%，稅率40%，但DTA賬戶只在取出來的時候，一次性繳納withdrawal tax 40%
FV=NP（1+r）^20 （1-withdrawal tax）=50000(1+4%)^20 (1-40%)=65734
兩個加起在一起就是164787+65734=230521
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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