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2020-09-16 23:51兩個老師在對這部分梳理時邏輯不太一樣,我感覺有點矛盾,請指導(dǎo)一下
所屬:FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2020-09-17 15:37
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同學你好,這兩個其實是不矛盾的,對于MA模型來說,它并不是只含有一個白噪聲,yt=εt+θ1εt-1里面是包含了解釋變量的εt-1和殘差項εt,根據(jù)沃爾德分解定理認為任何協(xié)方差平穩(wěn)的時間序列都可以表示成無窮項白噪聲的線性組合,這個無窮項指的是至少含有兩個或以上的白噪聲,一個是不可以的,也就是上面周老師提到的。一旦確認時間序列是白噪聲后,就更傾向于用MA模型建模,換言之,MA 模型更善于捕捉和分析最近市場環(huán)境的隨機擾動,而對于先前的市場表現(xiàn)yt-1則沒有更多關(guān)注。
