倪同學(xué)
2020-09-17 10:17老師好！這里有個關(guān)于?y的問題想請教一下：首先，在介紹久期中有效久期的公式推導(dǎo)時（如圖），分母的2?y是因為債券的收益率分別增加了一個?y和減少了一個?y而得來的。那么這道題中，根據(jù)approximate convexity的公式，即V-＋V＋-2V0/(?y)²V0。這里的?y是不是也要將10bps*2得到20bps呢？因為從V0變化到V-和V＋,顯然是y分別減少了10bps和增加了10bps而得到的，那么此時y的總變化量不應(yīng)該是20bps嗎？類似這些題目中，對于?y的含義我都有這么一個疑惑，當(dāng)然，有些題目中它會直接描述yield僅僅是增加了/減少了多少bps，這時候就比較好判斷yield的變化量，但像這道題目中，既有增加了10bps,又有減少了bps，我就不太好判斷了。
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Danyi助教
2020-09-17 11:40
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這里其實是因為 Convexity 是個二階導(dǎo)的概念。所以只是一個?y。他的“兩個?y“的理念其實已經(jīng)體現(xiàn)在了平方上面(?y)2
?y就是表示的單邊的，也就是單獨上升，單獨下降。他都是一個?y
-
追問
好的，懂了，謝謝老師！
-
追答
不客氣，加油~
0
0
0
0
