大同學(xué)
2020-09-17 15:031.G-spread=YTMc-YTMb the benchmark is goverment bond yield我理解，YTMc是目標(biāo)債券到期收益率，YTMb是國債到期收益率 2.Z-spread=SRc-SRb is based on the entire benchmark spot curve我理解，SRc是目標(biāo)債券Spot rate，YTMb是國債spot rate 3.I-spread=Yc-swap rate the benchmark is swap rate， Yc是目標(biāo)債券到期收益率，interest swap rate是互換中的固定利率 4.Option-adjusted spread（OAS） 有期權(quán)的目標(biāo)債券spot rate與國債spot rate進(jìn)行比較 4.我理解spot rate是年化利率，不同期限零息債券的spot rate構(gòu)成spot curve 5.國債YTM和國債spot rate，有什么區(qū)別？ 不知以上我的理解，對不？
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1個(gè)回答
Danyi助教
2020-09-17 15:53
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同學(xué)你好，
以上你的理解都是正確的。
YTM和spot rate的區(qū)別在于，spot rate每期都不一樣，而YTM其實(shí)類似于一系列的spot rate的一個(gè)平均值
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