林同學(xué)
2020-09-17 16:19這個(gè)題兩個(gè)問(wèn)題：一個(gè)是equity flow 為什么是excess spread-overcollater，第二個(gè)問(wèn)題：每年的oc account都是怎么得出來(lái)的，尤其是第五年的19.5414怎么得出來(lái)的呀
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-17 17:52
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同學(xué)你好，第一個(gè)問(wèn)題，equity cash flow拿的是剩余現(xiàn)金流，當(dāng)senior,junior都付完了，O/C賬戶也存完了，之后剩下的就是equity的，也就是excess spread-overcollater，
第二個(gè)問(wèn)題：第一年的oc account：資產(chǎn)端的利息是7.65，senior的利息是85*5.05%=4.675，junior的利息是10*10%=1,7.65-4.675-1=1.975，這是excess spread-，其中1.75給到O/C賬戶，那么還剩下0.225，給到equity,與此同時(shí)，回收了40%，總共的本金是1m，回收40%的話，就是40000，回收的部分也進(jìn)入O/C賬戶，所以O(shè)/C賬戶在第一年末的總資金就是57500，其他年份以此類推
第五年的19.5414，等于上一年O/C賬戶的資金，18.6109乘上1年的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，18.6109*（1+4%）=19.5414
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追問(wèn)
其他年份oc account是上一年本金與收益再加上今年的oc+recovery是嗎
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追答
同學(xué)你好，你說(shuō)的對(duì)，
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