楊同學(xué)
2020-09-17 17:07這個A有問題。Cost大FP大，也就是執(zhí)行價格，執(zhí)行價格大了，put option的value就大了啊，因為put option value＝Exercise price?underlying
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-09-17 18:31
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同學(xué)你好，
A沒有問題。歐式看跌期權(quán)不可以提前行權(quán)，IV=Max[0, X-St]，發(fā)股利會使得標(biāo)的資產(chǎn)股票的價格下降，以至于IV上升。
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A您沒有解釋。put option，F(xiàn)P越大value越大，A為什么錯誤
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持有成本不改變執(zhí)行價格X，這個是合約簽訂時定死的，加上股票沒有持有成本，不像大宗商品持有會有倉儲成本。
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追問
意思就是這個持有成本根本不考慮，因為股票沒有成本。就是說持有成本增加，put option不變
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追答
IV=Max[0, X-St]
在沒有持有成本的時候，St不受到持有成本影響
如果持有股票，有相應(yīng)的成本，股票的價格會變高，St會增加，X不變，X-St對應(yīng)IV會下降 -
追問
就是說FP固定好了，不受影響。這些選項只會影響現(xiàn)在的價格。如果持有成本增加，那現(xiàn)在的股價會上升。如果發(fā)股利，股票價格下降。put option，越跌intrinsic value越大。是這個意思吧
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追答
嗯嗯，你的理解是正確的。
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