周同學(xué)
2020-09-17 21:59不明白選項(xiàng)C和D,能解釋一下嗎,謝謝
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-09-18 13:30
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同學(xué)你好,
麥考林久期是以以折現(xiàn)現(xiàn)金流為權(quán)重的現(xiàn)金流的平均回流時(shí)間。
所以對(duì)于零息債券,他的麥考林久期就是債券的期限。隨著債券臨近到期日(期限縮短),自然麥考林久期減小。
DV01=MD*P*0.0001
由于麥考林久期減小,所以對(duì)應(yīng)的修正久期也是減小的。
但由于債券價(jià)格在臨近到期的時(shí)候會(huì)向par靠攏。所以零息債券的價(jià)格在臨近到期的時(shí)候是不斷上升的,故P是上升的
下降的數(shù)*上升的數(shù)*0.0001,無法判斷DV01是上升還是下降
