Serena
2020-09-19 07:51老師好，請(qǐng)問(wèn)Q-6，題目想問(wèn)的是什么，沒太看懂
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-09-21 13:25
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同學(xué)你好，
題目中的信息the greater of ...minus the underlying price用公式表示為IV=Max[0, X/(1+rf)^(T-t)-St]，其中（X折現(xiàn)-S）這個(gè)簡(jiǎn)單分析為Put，所以可以選出A選項(xiàng)。
題目想問(wèn)，對(duì)于歐式看跌期權(quán)的最小價(jià)值是什么，OP=IV+TV，其中時(shí)間價(jià)值可以為0，那么OP=IV，IV是IV=Max[0, X/(1+rf)^(T-t)-St]，也就是題目英文描述，因?yàn)闅W式期權(quán)到期前不能行權(quán)，所以不能直接是X直接減去S，而是X折現(xiàn)后減去S。
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