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2020-09-19 12:10請問這張圖上最后一句話：price of the option is more volatile than prices of underlying stock能解釋一下嗎
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2020-09-21 14:47
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同學(xué)你好，
波動率可以用方差或者是標(biāo)準(zhǔn)差來衡量，用一組數(shù)據(jù)Xi可以求解。
在最后一句話中，期權(quán)價格(如果用Xi表示)的波動率(Varance i)和標(biāo)的資產(chǎn)(Yj)的波動率(Variance j)相比較，Variance i是高于的Variance j的，說明期權(quán)價格的方差是大的。
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追問
我的意思是能解釋一下為什么期權(quán)價格的波動性更大嗎
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追答
一般來說，期權(quán)價格波動率大于其標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率。簡單來說是因為杠桿，現(xiàn)在有一個A標(biāo)的資產(chǎn)，市場價格200元，我們買了以A為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)花了5元，相當(dāng)于用premium 5元買了200元的資產(chǎn)，這就是舉杠桿，40倍。
假設(shè)（簡單舉例）
現(xiàn)在標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動：195,205,215等等，圍繞200，上下浮動2.5%
期權(quán)價格的波動：4.5,5.5,5，圍繞5，上下浮動10%
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