周同學(xué)
2020-09-19 13:39老師 你好 想問(wèn)下 這一題在計(jì)算upper bound的時(shí)候，call達(dá)到最大值40，而p達(dá)到最小值0，那么difference的upper bound不是能達(dá)到40了嗎？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-09-21 15:10
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
你的這個(gè)分析是建立在：call的價(jià)值與put的價(jià)值無(wú)關(guān)。
但實(shí)際上S變動(dòng)機(jī)會(huì)影響call，也會(huì)影響put。二者是有關(guān)聯(lián)的。（換句話說(shuō)，call是最大值時(shí)，并不意味著put是最小值）
-
追問(wèn)
老師你好 所以在call是最大值的時(shí)候 put也應(yīng)該是最大值是不
-
追答
注意，我們之前說(shuō)的都是建立在期權(quán)是歐式期權(quán)的基礎(chǔ)上，利用買(mǎi)賣(mài)權(quán)平價(jià)進(jìn)行分析的。
這題說(shuō)的是美式期權(quán)，是利用構(gòu)造組合的方法分析不等關(guān)系的。 -
追問(wèn)
老師你好 我還存在一些問(wèn)題（描紫色的），辛苦老師解答下
-
追答
寫(xiě)錯(cuò)了，是e（rT）
后面的那個(gè)也是A的價(jià)值大于Ke^(rt) -
追問(wèn)
老師 我還想問(wèn)下“call是最大值的時(shí)候，put也是最大值”你說(shuō)對(duì)于歐式期權(quán)來(lái)說(shuō)是成立的，當(dāng)call最大，也就是stock price 達(dá)到最大值，那么payoff=St-k，但是對(duì)于put來(lái)說(shuō)，K-St不是應(yīng)該小于0，不行權(quán)嗎
-
追答
你理解的沒(méi)問(wèn)題，
call最大的時(shí)候，S是最大的，這個(gè)時(shí)候put更便宜 -
追問(wèn)
老師你是編輯了之前的回答嗎 我記得我當(dāng)時(shí)問(wèn)你“call是最大值，put也是最大值”的時(shí)候，你回答我是的 現(xiàn)在我找不到那句話了
-
追答
對(duì)的。
0
0
0
0
