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2020-09-19 22:15麻煩老師完整講解一下這個題，題目和答案都不是很明白。
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Kevin助教
2020-09-21 11:53
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同學你好！
國債期貨的報價形式是：100減去不帶百分號的標的國債年貼現(xiàn)率。買入期貨價格為98.05，也就是鎖定了一個1.95%的利率。
期貨價格從98.05到97.30，期貨賺了75bps，借款利率2.7%減去75bps，就是實際有效的利率1.95%。
反之，例如期貨從98.05到99.05，期貨虧了100bps，借款利率就是市場利率0.95%（100-99.05）加上100bps，就是實際有效的利率1.95%。
綜上，買入利率期貨，相當于鎖定了一個與其價格的大小對應(yīng)的利率。
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追問
就是T0已經(jīng)鎖了一個1.95%的利率了，后邊其實漲跌不用管。可能還是對這個報價不熟悉，98.05變到97.3感覺是虧損，實際是盈利，所以有點懵。
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追答
同學你好！
是鎖定了價格；不熟悉沒關(guān)系，下次見到會做就行。
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