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2020-09-19 23:25那是否可以得出YTM與時間呈反比（其余條線相同），還是說需要區(qū)分溢價和折價？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-09-21 10:00
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同學你好，要區(qū)分溢價和折價的，溢價債券的，YTM是小于coupon rate的。折價債券就反過來，YTM是大于coupon rate的
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沒明白，我沒問ytm和coupon，我們的是ytm和時間
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同學你好，時間的確可以影響YTM的取值，因為YTM在計算的時候需要用到T,但是這個影響機制，需要具體問題具體分析，沒有什么可以總結(jié)的規(guī)律了……
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不是啊，C和D不就是在比較時間么？
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同學你好，這道題的C和D就是控制了其他的變量不變，二者之間只有期限不一樣，C選項，需要用10年的時間實現(xiàn)一個超過4%的收益，而D債券，需要用15年的時間實現(xiàn)一個超過4%的收益，C債券用的時間更短，它是更加劃算的，所以這道題選C
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我覺得的你就是在就題論題，我記得之前有過一道選擇題說“for a given bond with a fixed coupon rate ,an increse in the bond‘s maturity implied a decrease in the bond's yeild".當時答案解釋是錯的，說only for the discounted bond.我想知道這兩者之間得差別。
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同學你好，你印象中的那道題，其實也是控制變量的，for a given bond，對于一個特定的債券，我們假定它當前狀態(tài)下價格是不變的
如果是折價債券，意味著coupon
不過上面這些并不是規(guī)律，碰到不同的題目，還是要靈活分析的……不過這個確實是有些難度，覺得疑惑很正常，咱們具體問題具體對待就可以了呀(#^.^#)
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