陳同學(xué)
2020-09-20 10:39trading at a positive cross currency basis 是什么意思,這道題目可否細(xì)致講一下？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Kevin助教
2020-09-21 16:54
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同學(xué)你好！
NZD相比USD有positive cross-currency basis，也就是covered interest rate parity暫時(shí)不成立，rNZD較高，rUSD較低。最大化投資收益就可以考慮互換，也就是期間收NZD利息，支付USD利息。
即，新西蘭投資者借入NZD，美國投資者借入U(xiǎn)SD，兩者互換，新西蘭投資者收到NZD利息，支付USD利息。同時(shí)，利用美元本金投資美國債券。也就是B選項(xiàng)。
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