Serena
2020-09-20 11:15老師好,請問Q-7,什么是wrap account?
所屬:CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Evian, CFA助教
2020-09-21 10:23
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同學你好,
為擁有大量資產的機構或個人投資者提供的基金管理服務的賬戶被稱之為"單獨管理賬戶(SMA)",通常也稱為“管理賬戶”、“包裹賬戶”或“個人管理賬戶”
SMA僅為單個個人或機構的利益而管理。與共同基金不同的是,SMA的資產由個人或機構直接擁有。SMA的主要缺點是:通常所需的最低投資額度遠高于共同基金。
通常大型機構投資者是SMA的主要使用者。SMA使資產管理公司得以實施與投資者的特定目標、投資組合限制和稅務考慮(如適用)相匹配的投資策略。例如,一項公共養(yǎng)老金計劃是大額股權戰(zhàn)略,投資于資產管理公司,可能會有一種對社會負責的投資偏好。在這種情況下,計劃發(fā)起人可能希望排除某些行業(yè),如煙草和國防這些行業(yè),同時也包括根據(jù)其他環(huán)境、社會和治理(ESG)考慮,選擇被視為有利的其他公司。
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