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2020-09-20 16:00請(qǐng)問(wèn)在計(jì)算VAR時(shí)假設(shè)uderly factor 服從正態(tài)分布，具體是假設(shè)什么服從正態(tài)分布呢？ 如在算債券的VAR時(shí)，那就是假設(shè)利率的變化服從正態(tài)分布？然后利率的VAR服從正態(tài)分布？從而用美元久期（斜率）推導(dǎo)出債券的VAR值？ 在計(jì)算期權(quán)的VAR時(shí)，假設(shè)股票的收益率服從正態(tài)分布？然后股票收益率的VAR值服從正態(tài)分布？從而用DELTA推出期權(quán)的VAR?
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-21 10:11
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同學(xué)你好，第一個(gè)問(wèn)題，這個(gè)正態(tài)分布可以是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，也可以是其他的正態(tài)分布，只要是正態(tài)分布就可以了
這個(gè)方法的思想就是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)因子的波動(dòng)研究所持有標(biāo)的資產(chǎn)的變動(dòng)，例如通過(guò)股票價(jià)格變動(dòng)推演出期權(quán)價(jià)格變動(dòng)，通過(guò)收益率水平的波動(dòng)推演出債券價(jià)格的變動(dòng)。
問(wèn)題二和三，請(qǐng)看下面的圖片呀
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