xy
2020-09-20 16:00請問在計算VAR時假設(shè)uderly factor 服從正態(tài)分布,具體是假設(shè)什么服從正態(tài)分布呢? 如在算債券的VAR時,那就是假設(shè)利率的變化服從正態(tài)分布?然后利率的VAR服從正態(tài)分布?從而用美元久期(斜率)推導出債券的VAR值? 在計算期權(quán)的VAR時,假設(shè)股票的收益率服從正態(tài)分布?然后股票收益率的VAR值服從正態(tài)分布?從而用DELTA推出期權(quán)的VAR?
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1個回答
Cindy助教
2020-09-21 10:11
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同學你好,第一個問題,這個正態(tài)分布可以是標準正態(tài)分布,也可以是其他的正態(tài)分布,只要是正態(tài)分布就可以了
這個方法的思想就是通過風險因子的波動研究所持有標的資產(chǎn)的變動,例如通過股票價格變動推演出期權(quán)價格變動,通過收益率水平的波動推演出債券價格的變動。
問題二和三,請看下面的圖片呀
