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2020-09-20 17:06表述47.K 是不是也可以理解成如果預(yù)期收益率上升，用平方根法則算出來的波動(dòng)率可能會(huì)低估。
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-21 10:13
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這個(gè)點(diǎn)就是平方根法則的，平方根法則是不考慮收益率的，只考慮波動(dòng)率，
在波動(dòng)率均值回歸的情況下，如果原始的波動(dòng)率水平在均值的上方，用平方跟法則會(huì)高估風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠椒礁▌t假設(shè)波動(dòng)率是不變的，但實(shí)際上波動(dòng)率在下降，同理，如果原始的波動(dòng)率在均值的下方，用平方根法則會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn)。
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