meimei
2020-09-20 19:49asset allocation case 1 第五題 關(guān)于pairwise correlation. 在用MVO做資產(chǎn)配置的時侯不就是要測出每個資產(chǎn)的預(yù)期收益、波動、和兩兩之間的COV么。這樣保證這個portfolio資產(chǎn)間的diversify。
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2020-09-23 10:02
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同學(xué)你好，他這里考察的是資產(chǎn)類別，也就是資產(chǎn)大類所需要具備的特質(zhì)。資產(chǎn)類別應(yīng)該要分散化，所以資產(chǎn)類別兩兩間的pairwise correlation要低，而且資產(chǎn)大類與其他資產(chǎn)大類線性組合的相關(guān)度要低。比如有ABC三個資產(chǎn)大類，A和B、A和C、B和C這三者兩兩間的相關(guān)度要低。除此之外，A與B+C，B與A+C，C與A+B這三個配對間的相關(guān)度也要低。即使A和B、A和C的相關(guān)度很低，但是A與B+C的相關(guān)度也必須要低，這就是本題所要問的。Traino就沒有考慮到A與B+C的相關(guān)度也要低。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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