嚴(yán)同學(xué)
2018-03-14 16:28247這題目不太明白a為什么不對，long option也不是正態(tài)分布啊
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Wendy助教
2018-03-16 10:13
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同學(xué)你好。這個和是啥分布沒有太大的關(guān)系
這題不僅考察提高M(jìn)onte Carlo simulation精確度的方法，還結(jié)合了第三門、第四門的相關(guān)知識點(diǎn)。
risk manager用了1000次的模擬路徑，模擬出標(biāo)的資產(chǎn)S的一天的99%的VAR等于5%。四個選型中哪一個是正確的
先看B，提高M(jìn)onte Carlo simulation精確度其中 的一個方法就是增加模擬次數(shù)。B由原來的1000次變成10000次，應(yīng)該是減少相對誤差，不是增加，所以B不對。
C選項(xiàng)，用另外的1000次模擬（Using another set of 1,000 replications）。這個是不對的，用另外的1000次模擬，解決不了任何問題，各有各的特點(diǎn)。
主要看下A和D。
A說的是對于long option頭寸用1000次來模擬，會產(chǎn)生更大的誤差。D說的是對于short option頭寸用1000次來模擬，會產(chǎn)生更大的誤差。應(yīng)該是D。因?yàn)閂AR是用來說明損失情況的。long一個期權(quán)，一般而言，收益比較大，成本固定。short一個期權(quán)，一般而言，收益固定，損失可能會無窮大。所以用1000次來模擬short一個期權(quán)情況，產(chǎn)生的誤差比較大。
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