gaoyang
2020-09-21 16:51老師，請教。butterfly long和short兩端，是duration相等，還是money duration相等？這個例題里是用duration相等求權(quán)重。但是后面講butterfly，洪老師說是money duration相等。
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1個回答
Chris Lan助教
2020-09-21 20:20
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同學(xué)你好
這些策略都是要保證duration-neutral的。所以他們應(yīng)該是dollar duration相等或PVBP相等。
只要多頭和空頭的金額一樣，他們的duration相等，也就相當(dāng)于dollar duration相等。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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追問
老師，我又考慮了一下這個問題，主要是那個例題里的。在求long兩個資產(chǎn)的權(quán)重的時候，一個設(shè)x，一個設(shè)1-小。我覺得這里有一個隱含的假定了，就是long的總value和short那邊的value相等。但是這并不一定，long方的兩個資產(chǎn)只和可以和short方不同，只要命money duration相等就可以。
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追答
同學(xué)你好
本質(zhì)上確實是dollar duration相等就可以。多頭是兩個頭寸，空頭是一個頭寸，只要能湊出來多空兩個頭寸的總dollar duration相等，那就可以做到duration-neutral。
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